| Сайт: | Навчально-інформаційний портал ВП НУБіП України "Ніжинський агротехнічний інститут" |
| Курс: | Управління інноваціями та інвестиціями |
| Книга: | ПРАКТИЧНЕ ЗАНЯТТЯ ПО ТЕМІ 13 |
| Надруковано: | Гість |
| Дата: | вівторок 13 травень 2025 |
1. Обговорення результатів проміжного модульного контролю. Надання студентам порад і рекомендацій щодо усунення прогалин у засвоєнні матеріалу курсу, виявлених у процесі контролю.
2. Аналіз результатів проведеного тестування по темі 13.
3. З’ясування ступеня засвоєння студентами теоретичного матеріалу по темі, що розглядається.
4. Поглиблення теоретичних знань по темі, що розглядається. Виконання практичних завдань і задач.
5. Розгляд дискусійних питань і завдань, які передбачені для самостійного виконання.
6. Підведення підсумків заняття. Оцінювання ступеня активності студентів, якості їх виступів і коментарів у процесі його проведення.
7. Рекомендації та поради щодо підготовки до наступного практичного заняття.
13.1. Особливості й форми здійснення реальних інвестицій.
13.2. Політика управління реальними інвестиціями.
13.3. Види інвестиційних проектів і вимоги до їх розроблення.
13.4. Принципи й послідовність оцінки реальних інвестиційних проектів.
13.5. Формування програми реальних інвестицій.
Реальне інвестування. Стратегія економічного розвитку. Реалізація інвестиційних проектів. Ринкова вартість. Виробництво та реалізація продукції. Якість продукції. Рентабельність. Ліквідність.
1. Реальні інвестиції – це:
а) витрати на виробництво та нагромадження запасів виробництва, або ж сукупність витрат, що реалізуються у формі довгострокових вкладень капіталу в промисловість, сільське господарство, транспорт, будівництво та інші галузі національної економіки;
б) здійснення капітальних чи фінансових інвестицій за рахунок прибутку, отриманого від інвестиційних операцій;
в) вкладання коштів у реальні активи як матеріальні, так і нематеріальні;
г) усі варіанти відповіді правильні.
2. Інвестиційний проект – це:
а) основний документ, що визначає необхідність здійснення реального інвестування, у якому викладаються основні характеристики проекту і фінансові показники, пов’язані з його реалізацією;
б) сфера діяльності з утворення або зміни технічної, економічної або соціальної систем, а також розробку нової структури управління або програми науково-дослідних робіт;
в) система організаційно-правових, розрахунково-фінансових і конструктивно-технологічних документів, які визначають дії для досягнення цілей інвестування;
г) усі варіанти відповідей правильні.
3. Основними етапами, в розрізі яких здійснюється процес формування політики управління реальними інвестиціями підприємства є:
а) аналіз стану реального інвестування в попередньому періоді;
б) визначення загального обсягу реального інвестування в майбутньому періоді;
в) визначення форм реального інвестування;
г) підготування бізнес-планів реальних інвестиційних проектів.
4. Які інструменти використовуються на етапі підготування бізнес-планів реальних інвестиційних проектів при здійсненні процесу формування політики управління реальними інвестиціями підприємства?
а) аналіз фінансових показників проектів, SWOT-аналіз, бенчмаркінг;
б) фінансове планування, бюджетування;
в) матриця портфельного аналізу, аналіз ринкових можливостей;
г) методи оцінки ефективності інвестицій (NPV, IRR, payback period).
5. За обсягом необхідних інвестиційних ресурсів реальні інвестиційні проекти поділяються на:
а) монопроекти, мультипроекти та мегапроекти;
б) глобальні, крупномасштабні, місцеві та локальні;
+в) малі, середні, великі та надвеликі;
г) інвестиційні проекти, що фінансуються за рахунок внутрішніх джерел, акціонерного капіталу, кредитних ресурсів, змішаних джерел фінансування.
6. Завершіть думку. Політика управління реальними інвестиціями являє собою частину загальної інвестиційної політики підприємства, що забезпечує:
а) збільшення кількості інвестиційних проектів;
б) підготовку, оцінку та реалізацію найбільш ефективних реальних інвестиційних проектів;
в) оптимізацію витрат підприємства;
г) залучення нових інвесторів.
7. Яке завдання виконує календарний графік реалізації інвестиційного проекту?
а) відбиває усі витрати і надходження засобів, пов’язаних з реалізацією проекту;
б) забезпечує систематичний аналіз ризиків проекту;
в) визначає базові періоди часу виконання окремих видів робіт;
г) покладає відповідальність виконання робіт на конкретних людей.
8. Ефективність інвестування визначається:
а) розподілом процесів вкладення коштів та отримання доходу в часі;
б) розподілом процесів аналізу проекту та вкладення коштів відносно один одного;
в) величиною початкових інвестицій;
г) метою вкладення коштів.
9. Який показник характеризує ризикованість інвестиційного проекту і швидкість повернення коштів, вкладених у проект?
а) NPV;
б) PI;
в) IRR;
г) РР.
10. Чистий приведений дохід – це:
а) метод аналізу, за яким розраховується різниця між приведеними до теперішньої вартості (дисконтуванням) сумою грошового потоку за період експлуатації інвестиційного об’єкта і сумою інвестованих у його реалізацію коштів;
б) сума інвестиційних коштів, які спрямовуються на реалізацію інвестиційного проекту (за вкладання коштів у різний час), приведена до теперішньої вартості;
в) різниця між приведеними до теперішньої вартості (дисконтуванням) сумою грошового потоку за період експлуатації інвестиційного об’єкта і сумою інвестованих у його реалізацію коштів;
г) усі визначення є неправильними.
Завдання 13.1.1. Підготуйте презентаційні матеріали в PowerPoint, в яких буде детально розкрито зміст даної теми. Орієнтовний обсяг – до 4 слайдів по кожному питанню, що винесене на розгляд.
Завдання 13.1.2. Оберіть конкретний приклад реального інвестиційного проєкту в аграрному секторі (наприклад, будівництво нового елеватора, модернізація ферми, впровадження системи точного землеробства). Проаналізуйте проєкт з точки зору його особливостей, використовуючи інформацію з лекційного матеріалу (взаємозв’язок з операційною діяльністю, рівень рентабельності, ризики, ліквідність тощо). Визначте, до якої форми реальних інвестицій належить обраний проєкт. Оцініть потенційні переваги та недоліки проєкту для аграрного підприємства.
Завдання 13.1.3. Порівняйте дві форми реальних інвестицій, що відрізняються за рівнем ризику та ліквідності (наприклад, нове будівництво та модернізація). Визначте, в яких ситуаціях кожна з цих форм є більш доцільною для аграрного підприємства. Складіть таблицю порівняння за такими критеріями: рівень ризику, рівень рентабельності, ліквідність, термін реалізації, необхідний обсяг інвестицій.
Завдання 13.2.1. Аграрне підприємство «АгроЛідер» спеціалізується на вирощуванні зернових культур. Підприємство планує розширити свою діяльність шляхом: а) Будівництва нового елеватора для зберігання зерна; б) Придбання нової сільськогосподарської техніки для підвищення продуктивності. в) Впровадження системи точного землеробства для оптимізації використання ресурсів. г) Фінансові ресурси підприємства обмежені.
Завдання: 1) Розробити політику управління реальними інвестиціями для «АгроЛідер», використовуючи етапи, описані в лекційному матеріалі. 2) Визначити цілі інвестування, пріоритетні форми реальних інвестицій та критерії оцінки ефективності проєктів. 3) Скласти зразок капітального бюджету та календарного графіка для проєкту будівництва елеватора.
Завдання 13.2.1. Аграрне підприємство «Фермерський успіх» має реальний інвестиційний портфель, що включає: а) Проєкт модернізації молочної ферми (запланований чистий приведений прибуток – 0,5 млн грн, період окупності – 3 роки). б) Проєкт придбання системи крапельного зрошення (запланований чистий приведений прибуток – 0,3 млн грн, період окупності – 2 роки). в) Проєкт будівництва цеху з переробки овочів (запланований чистий приведений прибуток – 0,7 млн грн, період окупності – 4 роки). г) Загальний обсяг інвестиційних ресурсів підприємства – 1 млн грн.
Завдання: 1) Проаналізувати портфель «Фермерського Успіху» з точки зору його відповідності політиці управління реальними інвестиціями підприємства. 2) Оцінити ефективність кожного проєкту, використовуючи оказники чистого приведеного прибутку та періоду окупності. 3) Запропонувати варіанти оптимізації портфеля, враховуючи обмеження за обсягом інвестиційних ресурсів та рівень ризику.
Завдання 13.3.1. Оберіть конкретний приклад інвестиційного проєкту в аграрному секторі. Опишіть життєвий цикл цього проєкту, виділивши доінвестиційну, інвестиційну та постінвестиційну стадії. Для кожної стадії визначте основні етапи, завдання та необхідні ресурси. Проаналізуйте, які ризики можуть виникнути на кожній стадії, та запропонуйте способи їх мінімізації.
Завдання 13.3.2. Порівняйте життєві цикли двох різних інвестиційних проєктів в аграрному секторі (наприклад, проєкт з короткостроковим періодом окупності та проєкт з довгостроковим періодом окупності). Визначте, чим відрізняються ці цикли за тривалістю, складністю та ризиками. Складіть таблицю порівняння за такими критеріями: тривалість стадій, необхідні ресурси, рівень ризику, потенційна прибутковість.
Завдання 134.1. Агрохолдинг «Світанок», що спеціалізується на вирощуванні зернових та олійних культур, планує диверсифікувати свою діяльність. Керівництво розглядає можливість будівництва заводу з переробки сої на соєвий протеїн та олію. Планується, що завод буде розташований у центральній Україні, поблизу основних логістичних шляхів. Для реалізації проєкту планується залучити кредитні кошти та інвестиції від міжнародних фондів.
Завдання: 1) Розробити інвестиційний проєкт для будівництва заводу, використовуючи структуру, рекомендовану ЮНІДО. Включити в проєкт такі розділи: стисла характеристика, аналіз ринку (включаючи аналіз попиту на соєвий протеїн та олію), сировина та постачання (включаючи оцінку доступності сої в регіоні), технологія (вибір обладнання та технологічного процесу), фінансовий план (включаючи розрахунок інвестиційних витрат, прогноз доходів та витрат, схему фінансування). Обґрунтувати вибір схеми фінансування, враховуючи необхідність залучення значних обсягів коштів.
Завдання 13.4.2. Фермерське господарство «Зелений сад» планує розширити свою діяльність шляхом створення саду інтенсивного типу. Проєкт передбачає висадку яблунь, груш та черешень на площі 20 гектарів. Планується використання сучасних технологій вирощування та зберігання продукції. Фермерське господарство планує залучити кредитні кошти для реалізації проєкту.
Завдання: 1) Визначити потенційні ризики, пов'язані з реалізацією проєкту «Зелений сад» (наприклад, погодні ризики, ринкові ризики, технологічні ризики, фінансові ризики). 2) Оцінити ймовірність виникнення та потенційний вплив кожного ризику. 3) Розробити план дій для мінімізації або усунення ризиків, включаючи стратегії диверсифікації, страхування, технологічні рішення та фінансові механізми. 4) Скласти таблицю, в якій будуть відображені ризики, їхня оцінка та план дій. 5) Обґрунтувати, які фінансові механізми можна застосувати для мінімізації фінансових ризиків.
Завдання 13.5.1. Агрохолдинг «Золотий урожай» планує реалізувати такі інвестиційні проєкти: а) Будівництво нового елеватора для зберігання зерна (вартість – 80 млн. доларів США, термін реалізації – 4 роки). б) Придбання нової сільськогосподарської техніки (вартість – 5 млн. доларів США, термін реалізації – 1 рік). в) Впровадження системи точного землеробства (вартість – 15 млн. доларів США, термін реалізації – 3 роки). г) Розширення посівних площ шляхом придбання нових земельних ділянок (вартість – 60 млн. доларів США, термін реалізації – 5 років). 5) Побудова біогазового заводу для переробки відходів сільського господарства в електроенергію.
Завдання: 1) Класифікувати кожен проєкт за різними ознаками, використовуючи класифікацію з лекційного матеріалу. 2) Обґрунтувати свій вибір для кожної класифікації. 3) Визначити, які проєкти є найбільш пріоритетними для агрохолдингу з точки зору його стратегічних цілей.
Завдання 13.5.2. В Чернігівській області планується реалізація мегапроєкту «Поліська Долина», метою якого є розвиток агропромислового кластера. Мегапроєкт включає такі складові: а) Будівництво логістичного центру для зберігання та транспортування сільськогосподарської продукції. б) Створення мережі переробних підприємств (заводи з виробництва молочної продукції, м’ясокомбінати, овочеконсервні заводи). в) Розвиток інфраструктури (дороги, енергопостачання, водопостачання). г) Створення науково-дослідницького центру для розробки та впровадження нових технологій в аграрному секторі.
Завдання: 1) Описати основні характеристики мегапроєкту «Поліська Долина». 2) Проаналізувати його потенційний вплив на економічну, соціальну та екологічну ситуацію в області. 3) Визначити, які монопроєкти та мультипроєкти входять до складу мегапроєкту. 4) Оцінити потенційні складнощі та ризики управління мегапроєктом.
Завдання 13.6.1. Фермерське господарство «Нова Ферма» планує придбати нову доїльну установку, що дозволить збільшити продуктивність та знизити витрати на обслуговування. Інвестиційні витрати на придбання та встановлення установки становлять 500 тис грн. Прогнозовані грошові потоки (чистий прибуток + амортизація) становлять: 1-й рік – 200 тис грн; 2-й рік – 250 тис грн; 3-й рік – 300 тис грн. Ставка дисконтування – 10%.
Завдання: 1) Розрахувати показники NPV, PI, PP та IRR для проєкту «Нова Ферма». 2) Оцінити ефективність проєкту та визначити, чи є він доцільним для реалізації.
Завдання 13.6.1. Агрохолдинг «АгроІнвест» розглядає два інвестиційні проєкти: а) Проєкт «Елеватор»: будівництво нового елеватора для зберігання зерна. Інвестиційні витрати – 1,5 млн грн. Прогнозовані грошові потоки: 1-й рік – 0,4 млн грн, 2-й рік – 0,5 млн грн, 3-й рік – 0,6 млн грн, 4-й рік – 0,7 млн грн. б) Проєкт «Овочесховище»: будівництво сучасного овочесховища з регульованим мікрокліматом. Інвестиційні витрати – 1,2 млн грн. Прогнозовані грошові потоки: 1-й рік – 0,3 млн грн, 2-й рік – 0,4 млн грн, 3-й рік – 0,5 млн грн, 4-й рік – 0,6 млн грн. Ставка дисконтування – 12%.
Завдання: 1) Розрахувати показники NPV, PI, PP та IRR для обох проєктів. 2) Порівняти проєкти на основі розрахованих показників. 3) Визначити, який проєкт є більш ефективним та доцільним для реалізації.
Завдання 13.7.1. Агрохолдинг «АгроВіт» планує розширити свою діяльність у наступному році. Розглядаються такі інвестиційні проєкти: а) Будівництво нового елеватора (NPV = 1,2 млн грн, IRR = 18%). б) Модернізація молочної ферми (NPV = 0,8 млн грн, IRR = 15%). в) Придбання нової сільськогосподарської техніки (NPV = 0,5 млн грн, IRR = 20%). г) Впровадження системи точного землеробства (NPV = 0,9 млн грн, IRR = 16%).
Обмеження за обсягом інвестиційних ресурсів – 2 млн грн.
Завдання: 1) Сформувати програму реальних інвестицій для «АгроВіт», використовуючи критерії дохідності, ризику та ліквідності. 2) Обґрунтувати вибір проєктів для включення до програми. 3) Визначити, які проєкти слід відхилити та чому.
Завдання 13.7.2. Фермерське господарство «Міцна родина» має програму реальних інвестицій, що включає:
Проєкт 1: Будівництво овочесховища з регульованим мікрокліматом. NPV – 0,6 тис грн. IRR: 14%. Період окупності: 3,5 роки. Ризики: ринкові ризики (коливання цін), технологічні ризики (поломка обладнання).
Проєкт 2: Придбання системи крапельного зрошення для саду. NPV: 0,4 млн грн. IRR: 16%. Період окупності: 2,8 роки. Ризики: погодні ризики (посуха), технологічні ризики (поломка системи).
Проєкт 3: Розширення площі саду шляхом придбання додаткової земельної ділянки. NPV: 0,5 млн грн. IRR: 12%. Період окупності: 4,5 роки. Ризики: ринкові ризики (зниження цін на фрукти), правові ризики (проблеми з оформленням землі).
Цілі інвестиційної політики господарства: Максимізація NPV. Мінімізація ризиків. Забезпечення ліквідності. Бюджет інвестиційної програми 1,5 млн грн.
Завдання: 1) Проаналізувати інвестиційну програму «Міцна родина» з точки зору її відповідності цілям інвестиційної політики підприємства. 2) Оцінити ефективність програми в цілому, враховуючи показники NPV, IRR та період окупності. 3) Визначити пріоритетність проектів, та запропонувати варіанти оптимізації програми, враховуючи можливі зміни ринкових умов та бюджетні обмеження.
Питання 13.1. В умовах воєнного стану та економічної нестабільності, які форми реальних інвестицій є найбільш пріоритетними для аграрних підприємств в Україні? Як аграрні підприємства можуть мінімізувати ризики, пов'язані з реальними інвестиціями, в умовах невизначеності?
Питання 13.2. В умовах воєнного стану та обмежених фінансових ресурсів, які критерії оцінки ефективності реальних інвестиційних проєктів є найбільш важливими для аграрних підприємств в Україні? Як аграрні підприємства можуть залучати інвестиції для реалізації пріоритетних проєктів?
Питання 13.3. Як впливають зовнішні фактори (наприклад, зміни в законодавстві, погодні умови, коливання цін на ринку) на життєвий цикл інвестиційного проєкту в аграрному секторі? Як аграрні підприємства можуть адаптуватися до цих змін?
Питання 13.4. Які фактори слід враховувати при виборі схеми фінансування інвестиційного проєкту в аграрному секторі України? Як аграрні підприємства можуть залучати інвестиції в умовах обмеженого доступу до фінансових ресурсів?
Питання 13.5. Які критерії слід використовувати для визначення пріоритетності інвестиційних проєктів в аграрному секторі України в умовах воєнного стану та обмежених ресурсів? Як забезпечити ефективне управління мегапроєктами в аграрному секторі?
Питання 13.6. Які фактори слід враховувати при виборі ставки дисконтування для оцінки реальних інвестиційних проєктів в аграрному секторі України? Як впливає невизначеність на точність оцінки ефективності інвестиційних проєктів?
Питання 13.7. Які фактори слід враховувати при формуванні програми реальних інвестицій аграрного підприємства в умовах воєнного стану та економічної нестабільності? Як забезпечити гнучкість програми та можливість її адаптації до змін?